AI -etterspørselen skiller seg ut mens forbrukerelektronikk møter motvind; 2H25 toppsesong i fare

AI -etterspørselen skiller seg ut mens forbrukerelektronikk møter motvind; 2H25 toppsesong i fare

Den amerikanske regjeringen planlegger å pålegge bratte gjengjeldelsesstakster fra 1. august, inkludert opptil 30% på importen fra Mexico, 15% på EU og 15–36% på viktige teknologiske knutepunkter i Asia som Japan, Sør -Korea, Thailand og Malaysia. Med amerikanske forbrukerutgifter revidert ned til bare 0,5% i Q1 - den laveste siden pandemien - Trendforce bemerker at effekten av fronten - lastet etterspørsel og lagring foran tollene falmer. Dette kaster usikkerhet over den tradisjonelle ryggen - til-skolens toppsesong i 3. kvartal, med MLCC-bestillingsmomentum skyet som et resultat.

Trendforce projiserer at andre halvdel av 2025 forventes å se en klar splittet etterspurt. Bestillinger for midt - til lav - sluttforbrukerelektronikk som smarttelefoner, notatbøker og nettbrett anslås å forbli flate eller vokse rundt 5% i Q3, ettersom ODMer tar en mer konservativ tilnærming og unngå tradisjonell topp - sesongstrategier. Mange leverandører skyndte seg også forsendelser i 1H25 for å unngå tollsatser, og effektivt kannibalisere etterspørselen fra siste halvdel av året.

I kontrast forblir AI Server -etterspørselen rød - varm. Store ODM -er som Foxconn, Quanta og Wistron så et løft i mai- og juni -inntektene med NVIDIAs GB200 og GB300 -plattformer som begge øker forsendelsene i 3. kvartal. MLCC Stocking -etterspørselen har hoppet nesten 25% QOQ, spesielt for midten - og High - End Consumer - Grade MLCCs, til fordel for leverandører som Murata, Samsung og Taiyo Yuden.

Polarisering i utnyttelsesgrad gjør kapasitet og lagerstyring kritisk

Ulikheten i etterspørselen etter markedet har ført til betydelige forskjeller i MLCC -leverandørutnyttelsesgraden. Trendforces juli -undersøkelse viser at japanske og koreanske leverandører som fokuserer på høy - slutt AI -applikasjoner opererer med rundt 90% kapasitet. Kinesiske leverandører er på omtrent 75%, mens taiwanske firmaer har falt til rundt 60%. Dette gjenspeiler bred forsiktighet i forsyningskjeden, med streng kontroll over både kapasitet og varelager som svar på markedsusikkerheter.

Midt i montering av tolltrykk, akselererer MLCC -leverandører oppsettet av backend -testing og emballasjelinjer i Sørøst -Asia for å muliggjøre lokal produksjon og redusere risikoen for at straffe amerikanske tollsatser målrettet mot feilmerking av opprinnelse. Trendforce forventer at under feiende gjengjeldelsestariffer vil OEM -er bli tvunget til å restrukturere bud og spre tollbyrden over forsyningskjeden, inkludert materialleverandører, ODMer, logistikkfirmaer, reklamepartnere og distributører.

Til syvende og sist kan dette føre til høyere ende - produktpriser. Når OEM -er begynner å frigjøre 2026 RFQs for smarttelefoner og notatbøker i andre halvår, er hele forsyningskjeden avstivende for intens toll - relatert kostnadstrykk og ytterligere marginkompresjon.